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开源证券机械军工行业周报

发布时间:2017-03-06    研究机构:开源证券

摘要

上周,美国总统特朗普透露了他任内第一个国防预算草案,计划增加军费9%,追加540 亿美元。之后,在视察福特号航母的时候说要维持12 艘航母,全面复兴美国海军。与美国相对的,在中国正在举行的两会期间,全国人大新闻发言人傅莹公布的今年中国军费增长率则是约7%,意味着中国今年的军费将首次突破1 万亿元。目前,美国受到财政状况不佳拖累,难以大增提升军费,美国海军部前副部长珍宁·戴维森就表示,如果接下来几年都是像这次这样一年540 亿美元军费增幅,不仅根本无法实现特朗普的“350 舰海军”计划,甚至不足以维持现有海军规模。而我国也没有表现出与美国进行军备竞赛的意图,军费占GDP 比例只有1.3% 左右,人均军费水平只有美军的1/18,英国的1/9,法国的1/7,俄罗斯和日本的1/5。短期来看,军费增速维持较低水平对军工板块构成一定利空影响。长期来看,在美国、日本不放弃遏制中国政策、不停止在东海和南海地区制造摩擦, 台湾地区继续奉行分裂路线的背景下,东亚地区军备竞赛的风险仍然存在,对军工板块形成利好。

据中新社报道,全国人大代表、原海军政委刘晓江上将3 月5 日在全国“两会”会议间隙证实,改革中扩大海军编制将是必然的,不管是舰艇,还是编制人员都会有新发展。自2016 年12 月2 日至3 日,中央军委军队规模结构和力量编成改革工作会议在北京举行后,解放军未来建设发展方向就一直受到高度关注。解放军大校李夜雨日前在2017 年2 月号的《紫荆》杂志撰文称, 此轮改革将“腾笼换鸟”,压减陆军势在必行,海军和火箭军料分别扩员。2 月中旬,有媒体报道称,解放军陆军两栖部队已转为海军陆战队。随着我国成为资本净输出国、世界货物贸易第一大国,海外权益、海上交通安全对国民经济的重要性日渐提升,建设强大海军已成为国家共识。目前,我国海军造舰规模已居世界第一位,未来将继续保持高速发展态势,为相关行业提供业绩保障。可关注中国重工、中国船舶、中船防务、中国动力、钢构工程、湘电股份等。

上周为深入贯彻落实军民融合国家战略和习主席关于军民融合深度发展的一系列重要论述,促进国防专利技术向民用领域转化应用,军委装备发展部国防知识产权局集中解密了国防专利3000 余件,并通过全军武器装备采购信息网进行陆续发布,首次发布解密国防专利信息2346 件。此次国防专利信息的解密与发布,是国防专利制度实施三十多年来首次。2017 年是军民融合发展大年,军民融合两大纲领性文件《国防工业军民融合指导意见》和《军民融合“十三五”规划》均有望年内出台,对军民融合概念股构成利好。可关注高德红外、川大智胜、海特高新(002023)、全信股份、南洋科技、日发精机等。

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