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机械行业周报:雄安新区设立,主题投资推荐京津冀工程机械、煤炭清洁利用、轨交装备龙头

发布时间:2017-04-04    研究机构:中泰证券

投资要点

核心组合:春晖股份、徐工机械、天地科技、天沃科技、北方创业

重点股池:三一重工、安徽合力、郑煤机、中国中车、鼎汉技术、康尼机电、中集集团、中鼎股份、烟台冰轮、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新(002023)、威海广泰、江南嘉捷、上海机电、科达洁能、隆华节能。

本周观点:雄安新区主题投资-推荐京津冀工程机械、煤炭清洁利用、轨交装备龙头。

工程机械:雄安新区引领国家新一轮基础设施建设,看好龙头企业,三一重工、徐工机械等。煤炭清洁利用:京津冀环保要求加强,看好央企天地科技。轨道交通装备:城际铁路网已规划,看好本地轨交装备龙头,中国中车、鼎汉技术、春晖股份等。

上周报告/交流:【天沃科技】深度报告、【轨交装备】、【中鼎股份】、【天地科技】、【徐工机械】、【安徽合力】、【隆华节能】等 【天沃科技】深度报告:一带一路小市值标的;清洁能源+军民融合。公司在手订单约200亿,2017年PE约20倍,维持“买入”评级。 【轨交装备】2017年中铁总动车组招标有望逐步恢复正常,城轨地铁大幅增长,看好核心零部件进口替代、海外并购、后市场等。

【天地科技】煤机龙头业绩将重回上升通道,未来受益央企改革。

【中鼎股份】橡胶件龙头,大力布局汽车电子(ADAS)、新能源汽车,看好公司持续海外并购,持续推荐! 【徐工机械】汽车起重机龙头,业绩复苏超预期,受益“一带一路”。

【安徽合力】叉车龙头,需求回暖叉车销量快速增长,受益国企改革。 【隆华节能】新材料高增长符合预期,节能装备老业务受益下游市场好转,水处理去年年底订单有望今年上半年确认收入,持续关注。

【工程机械】持续性有望超市场预期,近期重点推荐汽车起重机龙头 我们近期两篇报告《工程机械:挖机销量引领,持续性有望超市场预期》、《汽车起重机:继挖掘机之后,销量有望超预期》,坚定看好工程机械板块机会,强调汽车起重机市场预期差较大,持续推荐龙头徐工、三一。 推荐排序:徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑也很好)。

【油气装备】油价上涨主题投资迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

【轨交装备】未来2年轨交装备需求好于去年,核心零部件自主化空间大。推荐春晖股份、鼎汉技术、中国中车,看好烟台冰轮、康尼机电。

【军民融合】2017有望成军工“大年”,“军民融合”已为国家战略,兵器集团拉开军工混改大幕,推荐北方创业、中直股份、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】消费升级促行业持续向好,推荐烟台冰轮、大冷股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型及收购低于预期。

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